национальными инвалютными резервами и выступает от имени правительства на

международном валютном рынке, является депозитарием золота и управляющим

государственным долгом (выпускает государственные облигации, выплачивает

проценты по ним, погашает их).

Центральный банк помогает правительству определить наилучший момент

для выпуска облигации, их цену, доходность и другие характеристики,

обеспечивающие привлекательность выпуска для инвесторов, место, где лучше

всего разместить облигации. Чтобы успешно справляться с этой задачей, банк

должен располагать точной и своевременной информацией о состоянии

экономики, движении кредитных ресурсов и т.д. Несмотря на усилия к тому,

чтобы быть предельно информированным , банк иногда вынужден принимать

решения до того, как статистика подтвердит предполагаемое событие. Поэтому

он проводит собственные исследования, результаты которых обычно

публикуются и представляют собой большой интерес для ученых, экономистов,

менеджеров, работников финансовых учреждении.

Центральный банк управляет правительственными депозитами (даже если

они содержатся в коммерческих банках). Почти все правительственные расходы

и доходы проходят по счетам центрального банка. Балансы, приносящие

процент, содержатся на счетах коммерческих банков. Центральный банк также

имеет счет для вложения правительственных доходов в ценные бумаги (обычно

самого же правительства) и счет, на котором находятся инвалютные запасы.

Центральный банк выпускает деньги и распределяет их между

коммерческими банками, изымает из обращения ветхие банкноты и стершиеся

монеты. Новые деньги выдаются коммерческим банкам по заявкам, отражающим их

потребности в денежной наличности, путем дебетной записи на счетах

коммерческих банков в центральном банке.

Еще одной обязанностью центрального банка, как агента правительства

являются контроль и защита обменного курса национальной валюты. Банк

правомочен покупать и продавать золото, серебро, инвалюту, открывать счета

в центральных банках других стран, выступать в качестве агента иностранных

центральных банков и в качестве депозитария их активов.

Центральный банк также выступает в роли депозитария, хранителя

золота, принадлежащего правительству данной страны. Он может хранить и

золото, принадлежащее иностранным центральным банкам и другим финансовым

учреждениям. Центральный банк покупает и продаёт золото, используя

инвалютный счет. Продается золото обычно центральным банкам и

правительствам других стран, а также международным финансовым организациям

типа Международного валютного фонда.

Одна из самых важных задач центрального банка - управлять

государственным долгом, т.е. целенаправленно изменять ту его часть, которая

представлена находящимися в обращении прямыми и гарантированными

облигациями (прямые облигации - это облигации, выпущенные самим

правительством, а гарантированные - это облигации выпущенные под

правительственную гарантию государственными корпорациями). Управление

государственным долгом должно быть увязано с целями правительства (не

входить в противоречие, например, с фискальной политикой).

Денежно-кредитная политика ЦБ представляет собой совокупность

мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема

кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения

и рынка ссудных капиталов. Ее цель - регулирование экономики посредством

воздействия на состояние совокупного денежного оборота, он включает в себя

наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на

счетах в банках.

Денежно-кредитная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-

кредитной эмиссии - кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в условиях

падения производства), либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в

периоды экономических подъемов - кредитная рестрикция.

Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики

зависит от тех целей, которые решает ЦБ на том или ином этапе развития

страны.

Центральные банки зарубежных стран

Банк Англии - самый старый центральный банк мира. Данный институт

появился в конце семнадцатого века в Англии, в результате так называемой

сделки между почти обанкротившимся правительством и группой финансистов.

Банковская система Англии 1690-х годов состояла из кредиторов-

банкиров, которые предоставляли кредиты из заемных средств, и ювелиров,

которые принимали золото на депозиты и затем предоставляли ссуду. В 1688

году закончилась дорогостоящая гражданская война. К власти пришла

политическая партия, которая проводила политику меркантилизма и

грабительского захвата колоний. Самым серьезным противником Англии была

Французская Империя и вскоре Англия развязала полувековую войну.

Политика милитаризма оказалась очень дорогостоящей, и в 1690-х

Английское правительство обнаружило, что казна истощена и денег нет.

Оказалось невозможным для правительства побудить людей покупать его

облигации после стольких лет войны. Собрать налоги по более высоким ставкам

также не представлялось возможности.

Тогда в 1693 году был образован комитет Палаты Общин, с целью поиска

способов получить деньги для правительства. Тогда же появился шотландский

финансист Вильям Петерсон, предложивший от имени своей финансовой группы

совершенно новый план правительству. В обмен на определенные привилегии со

стороны государства, Петерсон предложил создать Банк Англии, который бы

выпустил новые банкноты и покрыл дефицит. Таким образом, была заключена

сделка. Сразу же после утверждения Банка Парламентом в 1694 году сам король

Вильям и некоторые члены Парламента поспешили стать акционерами новой

"денежной фабрики".

Банк Англии, как и центральные банки других стран, в настоящее время

находится в центре финансовых и экономических перемен, требующих от них

новых усилий по адаптации к меняющимся условиям. Это вызывает необходимость

внесения принципиальных изменений в их функции, организацию и технологию, а

также радикально нового подхода к межбанковской кооперации и международному

сотрудничеству.

Многочисленные функции, которые выполняет Банк Англии можно разделить на

две группы:

1. группа - прямые профессиональные обязанности, вытекающие из банковского

статуса (депозитно-ссудные, расчетные и эмиссионные операции);

2. группа - контрольные функции, с помощью которых государство осуществляет

вмешательство в денежно-кредитную систему, пытаясь воздействовать на ход

экономических процессов.

В этой своей роли Банк Англии выступает, опираясь главным образом на

традиции, а не на правовые нормы. Разнообразные правила и процедуры,

регламентирующие деятельность кредитно-банковских учреждений, установлены в

порядке “ джентльменских соглашений” между этими учреждениями и Банком

Англии.

Существует множество функций Банка Англии, но все они призваны к

достижению трех главных целей. Среди них:

1 Поддержка стоимости национальной валюты, главным образом с помощью

операций на рынке, согласованных с правительством, - другими словами,

осуществление денежной политики;

2 Обеспечение стабильности финансовой системы через прямой контроль над

банками и участниками финансовых рынков Сити и обеспечение устойчивой

и эффективной системы платежей;

3 Обеспечение и повышение эффективности и конкурентоспособности

финансовой системы внутри страны и укрепление позиций Лондонского Сити

в качестве ведущего международного финансового центра.

Как любой другой банк, Банк Англии предоставляет ряд услуг своим

клиентам. Однако клиенты Банка Англии отличаются от клиентов других банков.

Можно выделить 3 наиболее важные группы клиентов:

1 Коммерческие банки. Все клиринговые банки имеют счета в Банке

Англии. В операциях клиринга используются счета клиринговых банков

в Банке Англии. Банки обязаны иметь определенную сумму на счете, и

не имеют права превышать ее. (Все банки, осуществляющие

деятельность в Великобритании, содержат 0,35 % от суммы всех своих

депозитов на счете (депозите) Банка Англии). Эта норма резервов и

обеспечивает главный источник дохода Банка Англии.

2 Центральные банки других стран имеют счета и держат золото в

Банке Англии и могут вести дела в Лондоне через Банк Англии.

3 Правительство держит счета в Банке Англии, таким образом,

платежи, налоги в бюджет и платежи из бюджета на социальные нужды

проходят через счета Банка Англии.

В соответствии с вышесказанным можно выделить первые три функции

Банка Англии:

1 Банк Англии служит банком для коммерческих банков

2 Банк Англии служит банком для других центральных банков

3 Банк Англии служит банком для правительства

Другие функции Банка Англии совпадают с общими функциями центральных

банков, описанными выше.

Банк Англии обладает формальной независимостью от правительства,

хотя работает под руководством Министерства Финансов. Срок полномочий

управляющего Банка Англии не зависит от смены правительства.

Федеральная резервная система США

В начале ХХ века в США имелось не менее 5 тысяч эмиссионных

(национальных) банков, каждый из которых обладал правом выпускать в

обращение банкноты на сумму своего основного капитала. При этом каждый из

национальных банков был обязан принимать в уплату билеты всех остальных

банков (несмотря на то, что они не являлись законными платежными

средствами).

Сегодня банковская система США состоит из:

. Федеральной резервной системы, выполняющей функции центрального банка

страны;

. Коммерческих банков;

. Инвестиционных банков;

. Сберегательных банков;

. Ссудосберегательных ассоциаций.

Организационная структура Федеральной резервной системы США:

Банки в США раздельного подчинения. Это означает, что для части

коммерческих банков (национальных банков) лицензирование, контроль, надзор

и регулирование их деятельности осуществляется федеральным правительством,

а для другой части – властями отдельных штатов. С учетом регулирования все

американские банки можно разделить на четыре группы:

. Национальные банки;

. Банки штатов – члены ФРС;

. Банки – не члены ФРС, входящие в Федеральную корпорацию страхования

депозитов (ФКСД);

. Банки – не члены ФРС, чьи вклады не застрахованы в ФКСД.

Национальные банки подчиняются Контролеру денежного обращения (служба

Министерства финансов) и попадают под действие всех федеральных банковских

законов, а также правил и инструкций ФРС и ФКСД. Банки штатов – члены ФРС

подчиняются законам и правилам того штата, где они зарегистрированы и

осуществляют свои операции, и соответствующим федеральным законам,

поскольку они являются членами ФРС и ФКСД. Банки – не члены ФРС с вкладами,

застрахованными в ФКСД, подчиняются законам соответствующих штатов, а также

правилам и инструкциям ФКСД. Банки – не члены ФРС с незастрахованными

вкладами попадают лишь под действие законодательства штатов. При этом банки

определяют свою юрисдикцию, то есть выбирают подчинение федеральным властям

или властям штатов. К этому следует добавить, что в стране продолжают

действовать несколько банков, не подчиняющихся ни федеральным властям, ни

властям штатов (они называются частными).

С самого начала деятельности Федеральной резервной системы ее

первоочередные задачи совпали с направлениями национальной экономической и

финансовой политики. Рост экономики, высокий уровень занятости,

стабильность покупательной способности доллара и приемлемый баланс в

сделках с иностранными государствами были закреплены Конгрессом в законе о

занятости от 1946 года, а затем в Законе о полной занятости и

сбалансированном росте от 1978 года.

С годами были приняты поправки к акту о Федеральной резервной системе.

Если говорить кратко, то Федеральная резервная система стремится

проводить свою политику так, чтобы бороться с дефляционными и инфляционными

Страницы: 1, 2, 3