независимо от величины выпуска и количества инвесторов , подлежат

государственной регистрации в регистрирующем органе - Департаменте контроля

за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России

или в территориальных учреждениях Банка России.

Непосредственно в Департаменте контроля за деятельностью кредитных

организаций на финансовых рынках Банка России регистрируются:

18. выпуски акций кредитных организаций с уставным капиталом 400 млрд.

рублей (неденоминированных) и более (включая в расчет предполагаемые

итоги выпуска) или с долей иностранного участия ( в т.ч. физических

и юридических лиц из стран СНГ ) - свыше 50 %;

19. выпуски облигаций кредитных организаций на сумму 50 млрд. рублей и

выше;

20. выпуски конвертируемых ценных бумаг кредитных организаций ,

независимо от размера выпуска и величины уставного капитала,

рассчитанного с учетом предполагаемых итогов конвертации;

21. выпуски ценных бумаг кредитных организаций, предназначенных для

размещения за пределами Российской Федерации, которые разрешены

Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, независимо от объема

выпуска .

Все остальные выпуски ценных бумаг кредитных организаций должны

регистрироваться в территориальных учреждениях Банка России. В некоторых

случаях Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на

финансовых рынках Банка России может передавать свои полномочия по

регистрации выпусков ценных бумаг территориальным учреждениям Банка России

и также принимать на себя такие полномочия территориальных учреждений Банка

России.

Государственная регистрация выпусков ценных бумаг преследует цель

повысить ответственность банков-эмитентов перед покупателями ценных бумаг,

упрочить доверие к ним инвесторов, обеспечить нормальные условия для

вторичного обращения банковских ценных бумаг на рынке. Акции коммерческих

банков отличаются повышенным финансовым риском для их держателей, так как

банки, в отличие от промышленных и торговых предприятий, работают

преимущественно не с собственными, а с заемными и привлеченными средствами.

Процедура государственной регистрации направлена на снижение финансовых

рисков , предотвращение злоупотреблений и махинаций.

Процедура эмиссии включает в себя следующие этапы:

22. принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;

23. регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг;

24. для документарной формы выпуска - изготовление сертификатов ценных

бумаг;

25. размещение эмиссионных ценных бумаг;

26. регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

При публичном размещении ценных бумаг , то есть среди неограниченного

круга владельцев или заранее известного круга владельцев, число которых

превышает 500, а также в случае, когда общий объем эмиссии превышает 50

тысяч минимальных размеров оплаты труда, требуется регистрация проспекта

эмиссии.

При регистрации проспекта миссии ценных бумаг процедура эмиссии

дополняется следующими этапами:

27. подготовка проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;

28. регистрация проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;

29. раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии;

30. раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Коммерческий банк может выпускать ценные бумаги именные и на

предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в его учредительных

документах, решении о выпуске и проспекте эмиссии:

31. именные документарные;

32. именные бездокументарные;

33. документарные ценные бумаги на предъявителя.

Одновременный выпуск банком акций и облигаций запрещается.

При регистрации выпуска акций и облигации банк-эмитент уплачивает

налог на операции с ценными бумагами в размере 0, 8% номинального объема

выпуска.

Среди акций банков наибольшее распространение имеют обыкновенные

акции. Привилегированные акции выпускаются реже, объем их эмиссии ограничен

25% уставного фонда банка.

Банковские облигации в России пользуются еще меньшей популярностью,

чем привилегированные акции, хотя в мировой практике облигации банков

занимают значительное место на финансовом рынке.

Банк-эмитент может проводить реализацию своих ценных бумаг с

посредником и без посредника. Формы реализации ценных бумаг банком-

эмитентом показаны в приложении 1.

5. Обращение ценных бумаг коммерческих банков.

Под обращением ценных бумаг понимается совершение гражданско-правовых

сделок ,сделок с ценными бумагами, приводящих к смене владельца, то есть

совершение любых не противоречащих законодательству сделок, объектом

которых являются ценные бумаги.

Это могут быть односторонние сделки (завещание), двусторонние (купля-

продажа, мена, дарение, займ), многосторонние (совместная деятельность

профессиональных участников рынка ценных бумаг при эмиссии ценных бумаг).

Сделки с ценными бумагами обладают многими особенностями по сравнению со

сделками с другими видами объектов гражданских прав. Особенности эти

связаны с тем, что ценная бумага не только удостоверяет имущественные права

(права из бумаги), но и сама является объектом гражданских прав (права на

бумагу). Соответственно, при исполнении любого договора необходимо передать

контрагенту не только права на бумагу, но и права из бумаги, и только в

этом случае к новому лицу перейдут все права, связанные с ценной бумагой.

Согласно статье 223 Гражданского кодекса РФ, право собственности у

приобретателя ценных бумаг по договору возникает с момента передачи бумаги,

если иное не предусмотрено законом или договором.

В отношении эмиссионных ценных бумаг статьей 29 Закона о рынке ценных

бумаг предусмотрен порядок перехода прав на эмиссионные ценные бумаги,

выпущенные как в документарной, так и бездокументарной форме.

Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к

приобретателю:

34. в случае нахождения ее сертификата у владельца - в момент передачи

этого сертификата приобретателю (необходимо составить акт приема-

передачи бумаги);

35. в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных

бумаг и/или учета прав на данные ценные бумаги в депозитарии - в

момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к

приобретателю в случаях:

36. учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра

- с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения

приходной записи по лицевому счету приобретателя;

37. учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица, осуществляющего

депозитарную деятельность (с депонированием сертификата ценной

бумаги в депозитарии) - с момента внесения приходной записи по счету

депо приобретателя.

Порядок совершения сделок с именными ценными бумагами включает в себя

два этапа, имеющие самостоятельное юридическое значение:

38. заключение и подписание договора;

39. внесение изменений в реестр владельцев ценных бумаг.

Договор в отношении ценной бумаги в принципе может быть заключен в

устной и письменной форме.

Однако в устной форме совершаются сделки, исполняемые при самом

их совершении, такая форма сделки возможна только для предъявительских

ценных бумаг, если передача бумаги осуществляется в момент заключения

устного соглашения.

Сделки с ценными бумагами совершаются в простой письменной форме, как

путем подписания сторонами одного документа - договора, так и другими

способами (обмен письмами, телеграммами, средствами факсимильной и другой

связи), позволяющими в документальной форме зафиксировать состоявшееся

волеизъявление сторон.

2. Сведения о новом владельце ценной бумаги должны быть сообщены

держателю реестра к моменту закрытия реестра для исполнения

обязательств эмитента, закрепленной ценной бумагой (голосование,

получение дохода и др.). При не сообщении этих сведений эмитент

исполняет обязательства по ценной бумаге зарегистрированному в

реестре лицу. Ответственность за несвоевременное уведомление лежит

на приобретателе ценной бумаги.

Держатель реестра вносит изменения в систему ведения реестра на

основании:

1) распоряжения владельца о передаче ценных бумаг, или лица,

действующего от его имени, или номинального держателя ценных бумаг,

который зарегистрирован в системе ведения реестра;

2) иных документов, подтверждающих переход права собственности на

ценные бумаги в соответствии с гражданским законодательством РФ

(например, свидетельство о праве на наследство; документ,

подтверждающий правопреемство юридического лица; решение суда).

При документарной форме эмиссионных ценных бумаг, предусматривающей

нахождение ценных бумаг у их владельцев, помимо указанных документов

представляется также сертификат ценной бумаги. При этом имя (наименование)

лица, указанного в сертификате в качестве владельца именной ценной бумаги,

должно соответствовать имени (наименованию) зарегистрированного лица,

указанного в распоряжении о передаче ценных бумаг.

Внесение записей о переходе прав на ценные бумаги производится не

позднее трех дней с момента предоставления регистратору документов,

являющихся основанием для внесения таких записей.

Отказ от внесения записи в реестр или уклонение от такой записи не

допускается, за исключением случаев нарушения условий для внесения записей

в реестр о переходе прав собственности на ценные бумаги, предусмотренных

“Положением о ведении реестра владельцев именных ценных

бумаг”(утв.Постановлением ФКЦБ от 2 октября 1997 г.N27). То есть отказ от

внесения записи в реестр о переходе прав собственности на ценные бумаги

имеет место в случае, если представлены не все документы, необходимые в

соответствии с Положением, если предоставленные документы содержат не всю

необходимую информацию и в ряде других случаев

Обращение ценных бумаг коммерческих банков может осуществляться при

участии брокеров (на основании договоров комиссии или поручения) и дилеров

(операции за собственный счет, выкуп ценных бумаг у банка-эмитента,

объявление и поддержание их двусторонних котировок).

Вторичный рынок может организовываться через следующие сегменты:

фондовую биржу, внебиржевые аукционы, телефонный внебиржевой рынок,

компьютерные внебиржевые рынки. Кроме того, банк может торговать

собственными ценными бумагами, находящимися у него на балансе, через свой

центральный офис (управление (отдел) ценных бумаг) и филиальную сеть.

Цели банка на вторичном рынке при работе с собственными ценными

бумагами следующие:

40. обеспечение приемлемого уровня ликвидности ценных бумаг;

41. поддержание курса собственных бумаг;

42. предупреждение нежелательных изменений в структуре акционеров банка;

43. осуществление инвестиционных планов, а также планов участий в

собственности на банк для его персонала;

44. подготовка к реализации крупных пакетов акций для особо крупных

инвесторов по предварительной договоренности;

45. создание резервов ценных бумаг для обмена на конвертируемые

облигации и привилегированные акции.

Как было указано, работа с финансовыми брокерами на вторичном рынке

основывается на договорах комиссии и поручения. Взаимоотношения банка с

партнерами , возникающие при этом , рассмотрены в приложении 2.

2.Выпуск и обращение ценных бумаг коммерческих банков

2.1. Эмиссия эмиссионных ценных бумаг.

На основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный заемный

капитал банка.

Среди акций банков наибольшее распространение имеют обыкновенные

акции. Привилегированные акции выпускаются довольно редко, объем их эмиссии

ограничен 25% уставного фонда банка.

Банковские облигации в России пользуются еще меньшей популярностью,

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11