Обобщенная динамика ВВП РФ за прошедшие 20 лет в разрезе президентского руководства государством различными его представителями четким образом отражена на рис. 1.1.2:

Рис. 1.1.1. Динамика отношения среднесписочной численности работников реального сектора экономики к совокупному объему занятых в экономике РФ 1992–2001 гг.

– общему падению ВВП до 1999 г. соответствует подобное снижение доли реального сектора экономики в его образовании с 49, 2% в 1992 г. до 42, 3 в 1998 г.;

– неравномерное распределение создаваемого совокупного конечного продукта среди отраслей данного сектора, отраженном в значительном перевесе доли промышленного производства, особенно в топливной промышленности – нефтяная и газовая отрасли;

– сельское и лесное хозяйство выражают собой самые депрессивные отрасли из представленных.

Рис. 1.1.2. Динамика ВВП РФ за 1992–2010 гг. в млрд. долл.

В части формирования совокупных доходов от экспорта доля продукции отраслей реального сектора экономики только наращивалась с течением времени, достигнув в 1997 г., предшествовавшего кризису, показателя в 47, 2% по сравнению с 45% в 1994 г., из которых основной удельный вес приходится на сырьевые товары – нефть сырую и газ. Данные товары составили по состоянию на 1997 г. 17 и 18, 9%% соответственно.

Рис. 1.1.3. Динамика общей структуры экспорта РФ за 1994–2001 гг. в млн. долл.

Национальное богатство, являясь основой экономического потенциала государства, выступает качественным индикатором при определении возможного направления движения всей национальной экономики. Статистические данные по отмеченному показателю дает возможность заключать о фундаментальной роли предприятий реального сектора при образовании основного структурного элемента НБ – основных фондов. Среди главной особенности этого аспекта стоит опять отметить крупное сосредоточение производственных нефинансовых активов в промышленных отраслях – 33, 8% от общей структуры в предкризисном 1997 г., но при этом здесь наблюдается наибольший износ основных средств среди прочих представленных, равный 50,5%.

Таким образом, все приведенные ранее сведения дают возможность подтверждения тезиса о системообразующей роли реального сектора экономики, а также предоставляют исчерпывающую информацию о её состоянии накануне и после кризиса 1998 г.

1.2 Общая хронология событий, предшествующих кризису 1998 г.

Дефолт 1998 г. и последующий за ним кризис явились следствием череды разнообразных событий, заключающих в себе общие тенденции тогдашнего времени. Разбор этих тенденций, как сугубо экономических, так и социально-политических, и отражение сути происходивших не задолго до этого представляет собой главную составляющую данной части работы.

Отправной точкой движения обновляющейся России можно считать постановление Верховного Совета СССР от 13 июня 1990 г. №1558-I «О Концепции перехода к регулируемой рыночной экономике в СССР», которое определило в качестве важнейшего и обязательного приоритета дальнейшего развития государства преобразование плановой экономики со 100% долей вмешательства государства в многоукладную рыночную экономику. Выход данного постановления был основан на докладе председателя Совета Министров СССР Н.И. Рыжкова. Стоит признать, что это решение носило радикальный характер по сравнению с идеологической и экономической доктринами советского государства.

Следующий 1991 г. стал не менее прогрессивным по сравнению с предыдущим, вместившим в себя большее количество событий. В качестве основного непременно следует указать 26 декабря 1991 г., когда СССР официально прекратил свое существование, но ему предшествовали чуть менее значительные, такие как январская денежная реформа; Закон РСФСР «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» от 22.03.1991 №948–1; закон РСФСР «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР» от 03.07.1991 №1531-I; постановление правительства РСФСР №55 «О мерах по либерализации цен» от 19.12.1991 №55. Все указанные законодательные акты сводились к единственной цели – скорейшей реорганизации административно-командной системы хозяйствования с её директивностью и плановостью управления экономическими процессами, считавшихся реформаторами того времени неэффективными и губительными для экономики страны.

1992 г. прошел под знаком гиперинфляции вследствие либерализации ценовой политики, направленной главным образом на преодоление товарного дефицита и переход на рыночные рельсы. Такой высокий уровень инфляции, составивший 2508, 8%, стал полной неожиданностью для руководства страны, рассчитывавшего на плавное и постепенное изменение рынка, а также на его способность к саморегуляции. Последствием этого стало резкое обесценение заработной платы, доходов и сбережений населения, а также усилившаяся безработица и учащение случаев невыплаты заработков. Тенденция отмечена на графике рис. 1.2.1.

Рис. 1.2.1. Изменение реальной заработной платы в 1991–2008 гг.

Также рассматриваемый период характеризовался кризисом неплатежей, что вело к повсеместному бартерному способу взаиморасчетов с контрагентами. Нависла реальная угроза приостановки жизнеобеспечивающих производств. Основными мерами в данном случае явились действия ЦБ РФ, осуществившего смягчение денежной политики на основе кредитной эмиссии в объеме 1 трлн. рублей. Итогом стало кратковременная стабилизация ситуации.

В течение следующих докризисных лет происходило постоянное нарастание негативных явлений, оказавших интегральный эффект на события 17 августа 1998 г. Среди таких можно отметить банковский кризис октября 1993 г.; обвальное падение курса рубля по отношению к долл. США, произошедшее 11 октября 1994 г. Однако в том же году был сделан некоторый шаг на пути адекватного сдерживания гиперинфляции – принятие решения о временном замораживании цен отраслями естественных монополий. К 1995 г. был принят Федеральный закон «Об акционерных обществах» (Об АО) от 26.12.1995 №208-ФЗ, который закреплял за предприятиями – акционерными обществами право самостоятельного вступления на рынок ценных бумаг в качестве обособленных эмитентов. Следующий год был ознаменован отказом от функционирования отраслевых внебюджетных фондов на основании закона о федеральном бюджете.

Предкризисный 1997 г. явил в себе концентрацию событий, как внутри страны, так и за её пределами, в конечном итоге повлиявших на обвал российской экономики в августе 1998 г. К подобным событиям можно отнести следующие:

– в июне была открыта Московская фондовая биржа;

– к июлю капитализация российского фондового рынка составила 13% от ВВП;

– августовский финансовый кризис стран Юго-Восточной Азии, падение национальных валют в течение недели на 10–25%;

– в сентябре подписан меморандум о присоединении России к Парижскому клубу кредиторов;

– понижение кредитного рейтинга РФ рейтинговым агентством S&P в декабре.

Таким образом, с момента проведения самых первых заявлений о переходе к рыночным принципам и до начала 1998 г. наша страна была подвержена постоянным дестабилизирующим тенденциям, недвусмысленно говорящих о надвигающейся угрозе.

2. Причины экономического кризиса 17 августа 1998 г.

2.1 Анализ денежно-кредитной политики российского правительства накануне дефолта 1998 г.

Произведем анализ конкретных направлений развития денежно-кредитной политики, в результате чего обозначим основные причины отказа от обязательств по внутреннему долгу в августе 1998 г.

Рассмотрим применение долговых инструментов внутреннего заимствования, переход к которым был осуществлен в результате отказа от денежной эмиссии, провоцировавшей наряду с либерализацией цен, высокий уровень инфляции в 1991–1995 гг. Динамика роста цен показана на следующей таблице:

Таблица 2.1.1. Индекс потребительских цен на товары, работы и услуги населению в %

В то же время, произошло изменение сопоставимости уровня цен с 7, 3% в 1992 г. до 42–43% в 1996 г., что на практике вылилось в действительное подорожание уровня жизни населения.

Далее рассмотрим долговую политику, проводимую Правительством РФ на протяжении 1991–1998 гг., которая складывалась из внутреннего и внешнего долга, выраженного в национальной и иностранной валютах соответственно. Здесь стоит отметить важнейшую особенность – это постоянный рост объема государственного долга на протяжении рассматриваемого периода, что объяснялось стремлением органов денежно-кредитного регулирования снизить инфляцию, подогреваемой денежной эмиссией. Внешний государственный долг увеличился по сравнению с 1991 г. по состоянию на 1.01.1998 г. в 1,3 раза, то есть с 95 млрд. долл. до 123, 5 млрд. долл. и составил 146, 4% от ВВП 1998 г. Другими словами, российская экономика испытывала на себе колоссальную долговую нагрузку, справиться с которой было уже невозможно. Подобная ситуация обстояла и с внутренним государственным долгом, основную структуру которого составляли ГКО. Выпуск данных инструментов впервые был осуществлен 1.01.1994 г. и составил 200 млн. рублей при совокупном объеме всего внутреннего долга 15, 64 млрд. рублей. Однако в дальнейшем объем размещаемых ГКО стал многократно увеличиваться с каждым годом и достиг в 1998 г. своего максимального значения в 272, 61 млрд. рублей. Динамику совокупного внутреннего долга можно наблюдать на следующем графике:

Рис. 2.1.1. Динамика выпуска ГКО в 1994–2001 гг.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5